規制当局は、金融における技術革新とビッグ・テック企業の台頭が投資家や金融システムのリスクを増大させないよう、国境を越えた協力を強化する必要があると警告しています。
規制は本来、事後対応的なものであり、技術革新のペースに追いつくのは困難であるため、規制当局間の連携を強化することが重要です。したがって、「同じリスクには、同じルールを」という原則に沿ってデジタル経済のための規制を設計するには、規制当局間の調整を強化することが重要です。ドイツ連邦銀行執行委員会メンバーのヨアヒム・ヴェアメリング氏は、最近の会議で、「デジタル化には国境がない」と述べました。
「だからこそ、規制を設計する際には、国境を越えた調整が必要なのです。個人的には、バーゼル銀行監督委員会（BCBS）のような、デジタル技術の革新のためのグローバルな基本ルールを設定するフォーラム、「デジタルBCBS」のようなものを想像しています」
同氏は、銀行の “バリューチェーン “が崩壊しつつあり、一部の部分が規制当局の管轄外に移動していると警告しました。
リスク要因
「クラウドコンピューティングを考えてみてください」、 「クラウドプロバイダーは、確かに信用機関として見なされていませんが、彼らは今やバリューチェーンの重要な部分を担っており、銀行にとってリスク要因となる可能性があります」と同氏は述べています。
欧州ではデジタル・オペレーション・レジリエンス法、ドイツでは、アウトソーシングの取り決めに対する国の監督を強化することでこの分野に取り組んでおり、さらに、英国では今週、イングランド銀行と金融行動監視機構は、金融機関に重要なサービスを提供するクラウド・コンピューティング企業に対して立ち入り検査を行う権限を持つことになると発表しました。
ヴェアメリング氏は、クラウドコンピューティングをはじめ、暗号資産やオープンファイナンスなどの金融イノベーションが定着すれば、銀行のバリューチェーンはさらに崩壊するだろう、と述べています。特に、ビック・テック企業は、金融に「本格的に」参入することになるでしょう。
「ビック・テック企業は、金融を商業に組み込み、膨大な量のデータを収集し、それをお金に換えることができる巨大なプラットフォームを支配しているのです」
「ビッグテック企業の参入は、金融の境界が変化している最も顕著な例であり、もはや規制の境界はないでしょう」
したがって、ビッグ・テック企業が金融にとって何を意味するのか、どのように規制すればよいのかについて、より理解を深めなければならないでしょう。
これには、規制部門を超えた協力や、競争当局との関わりも含まれるといいます。
公平な競争の場
金融業界の技術革新のスピードに比べ、新たな規制を作るのに時間がかかることを考えると、「同じリスクには、同じルールを」という原則に基づいたアプローチと定期的な見直しが将来を見据えた規制の最適な選択肢になると思われ、「完成するまでに、またすべてが変わってしまう危険性がある」と同氏は述べています。
「この問題の解決策としては、2つの可能性があります。第一に、より原則的なアプローチをとることで、新しい製品やビジネスモデルに対しての適用が容易になります。第二に、定期的に規制を見直し、新しい動きに対応できるようにすることです」
新しい技術によって取引のスピードが上がり、コストが下がるため、イノベーションによって金融がより効率的になると思われ、これにより、業務プロセスや銀行と顧客とのやり取りが合理化されるでしょう。
また、イノベーションは、機械的に読み取り可能な規制の導入やコンプライアンスの自動化を通じて、規制の負担を軽減することができます。
銀行がAIを利用してリスク管理を向上させるのと同様に、監督当局も人工知能を利用して企業をより適切に監督し、いち早くリスクを察知することができます。
ブンデスバンク氏は、規制当局がこうした新たなテクノロージーを業務に取り入れるために「精力的な取り組み」を続けている、と述べています。
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